智通财经APP获知，天风证券公布调查报告称，予欣旺达(300207.SZ)“买进”评分，股价预测61元，预估2021-22年扣非归母纯利润10/18亿，同增263%/89%。

天风证券关键思想观点如下所示：

回望欣旺达发展史，大概可分为3个环节：

智能机领域红利期，PACK发展为全世界领头(11-15年，股票价格涨4倍)：获益于智能机领域β，行业覆盖率19%→73%，同期企业盈利增4倍。

传统式业务流程提高乏力期，寻找新的增长曲线(16-17年，股票价格横盘整理下跌)：智能机覆盖率见顶，传统式业务流程抵达第一层盈利吊顶天花板，勤奋探寻新的增长极，合理布局纵向一体化，消费电子产品业务流程从低毛利率的PACK进入高毛利率的锂电芯。

交易锂电芯驱动力锂电芯一体两翼期(18年迄今，股票价格坐过山车式涨3倍)：交易锂电芯不断超预估;驱动力锂电芯难度系数大，且销售业绩还未兑付，致股票价格大幅度起伏。

当今，企业四大业务流程：PACK 智能产品做大收益，更致力于关联顾客;交易锂电芯系消费电子产品突出重围纵向一体化，变厚盈利;驱动力则是下一个十年关键突破点。

交易锂电芯：千亿元销售市场布局重新构建，锂威从中低端迈向高档。

领域机会：关键来源于布局转变，从ATL、三星、LG三足鼎立→ATL一家独大→中国二线兴起。

锂威：重产品研发，专利布局深层次，且已进到HOVM供应链管理，2-3年有希望保证20-30%的市场份额。赢利不断超预估，预计23年锂威收益有希望超千亿、奉献盈利15亿 、对比现阶段市占不够10%室内空间大。

动力电池：二线锂电池厂提升，现在时间点，收益重在一切。

战略和战术：合理布局BEV和HEV跑道，完成差异化营销，纵然动力电池市场竞争堡垒高。而做为二线动力电池公司，企业在HEV上凭着技术性累积提升雷洛、日产国外顾客，中国提升有利、广汽等。BEV完成全价钱带车系遮盖，往来年看DaciaSpring及极氪001奉献增加量。

生产能力、顾客、批量生产工作能力和赢利是分辨二线动力电池能不能突出重围取得成功的主要要素。现在时间点，因为原料疯涨 充电电池领头不涨价压挤二线推进领头影响力，二线锂电池厂遭遇极大考虑到，因而这家银行觉得短期内收益重在一切。这家银行预估2021年欣旺达驱动力收益完成26.6亿人民币，后半年收益21亿人民币，环比稳步提升，进到转折点;2022年收益60亿人民币，有希望完成翻番以上提高。