智通财经APP获知，光大证券公布调查报告称，保持长安轿车(000625.SZ)“买进”评分，预估21-23年销售收入为1062.14/1378.66/1735.74亿人民币，同比增长25.6%/29.8%/25.9%，归母净利润45.47/59.46/70.17亿人民币，同比增长36.8%/30.8%/18%，EPS为0.60/0.78/0.92元，PE为30/23/19倍。

公示关键点：长安轿车9月生产量196353辆，同期相比减3.98%，环比增20.24%;厂家批发188258辆，同期相比减8.41%，环比增14%。北京长安独立(重庆长安 合肥市北京长安)生产量888360辆，同期相比减9.89%，环比增8.99%，销售量87494辆，同期相比减11.77%，环比增8.48%;长安福特生产量33226辆，同期相比增36.23%，环比减5.71%，销售量32090辆，同期相比增15.72%，环比增6.49%。

光大证券关键看法如下所示：

处理芯片紧缺危害减轻，9月北京长安总体产批环比完成正提高：

1)领域较为看来，依据汽车销量周度数据信息，9月1~25日小范围新能源客车总计每日厂家批发销售量完成37473辆，同期相比减31%，环比减1%;长安轿车总体厂家批发同环比主要表现远超领域平均(以1~25日平均值暂代)。9月领域端处理芯片紧缺状况较8月缓解，长安轿车自有品牌及其关键合资生产制造端修复显著。2021年总计销售量提升170万台，同期相比增26.4%，北京长安自有品牌新能源客车总计提升90万台，同期相比增40.1%。

2)分独立及合资看来，长安福特产批同期相比再次大幅度改进，各自 36.23%/ 15.72%，好于长安轿车总体主要表现，关键系同期相比数量较低而致。

3)分车系实际看来，CS75系列产品车系9月销售量1.53万台，环比8月基本上一样;长安逸动小汽车9月销售量1.3万台，环比8月稍微增涨;UNI系列产品UNI-K UNI-V累计销售量0.83万台，环比8月小幅度下降;CS55系列产品9月销售量1.06万台，环比8月 62%，二代CS55PLUS9月全新升级发售，助推9月总体销售量增涨。

4)将来重磅消息新汽车层面，长安福特根据我国市场拓展的自主创新智慧出行小伙伴，轿跑车型SUV车系EVOS打开预购，预售价22.78~26.08万余元，预估将于11月正式上市。

长安轿车总体小幅度补财库：依据这家银行建造库存量管理体系，9月北京长安整体公司库存量为 8095辆，8月北京长安独立公司库存量本月 1342辆，公司库存量总计94689辆(2017年1月逐渐)。长安福特公司库存量本月 1136辆，公司库存量总计-12310辆(2017年1月逐渐)。

风险分析：疫情控制小于预估;新能源客车要求恢复小于预估。