智通财经APP获知，中信建投证券公布调查报告，预估长安轿车(000625.SZ)2021~23年归母净利润各自为57.38/70.22/78.17亿，相匹配EPS0.76/0.94/1.04元。伴随着原材料上涨见顶，缺芯危害触及到底部，2021年后半年销售量延展性比较大，有希望转换为盈利延展性。大品牌公布、电动式化和智能化系统加速有希望开启企业估值室内空间，保持“买进”评分。

中信建投证券关键看法如下所示：

Q2赢利环比改进，完成逆势上涨

企业公布2021年上半年度业绩预增，21H1预估完成归母纯利润16~19亿人民币，同比下降27.0%~38.5%。预估完成扣非归母纯利润6~9亿人民币，同比增加122.9%~134.4%。扣非盈利大幅度改进关键获益于上半年度销售量提高及其商品优化结构(独立营运能力不断提高，合资企业营运能力改进)。单一季度看来，21Q2预估完成归母纯利润7.5-10.5亿人民币，同比下降62.2%~46.9%，环比增速-12.6%~ 22.5%。在领域总体销售量下降的情况下，业绩完成逆势上涨(预估Q2企业得到一定补助，但这家银行觉得补助通常随着生产制造产品研发造成，具备营业性盈利特性)。预估完成扣非归母纯利润-1.2~1.8亿人民币，同比增加85.4%-121.8%，环比下降116.7%-75.0%。环比下降关键因素为Q2受一次性要素干扰较多，缺芯使销售量环比下降、原材料上涨提升成本费。随着原材料价格见顶，及其7月份缺芯改进可预测性提高，业绩有希望不断提高。

不断看中大品牌

公司成立阿维塔高新科技大品牌分公司，这家银行看中大品牌行业前景，关键根据以下几个方面要素：1)企业掌握要求、界定商品、设计方案产品研发、渠道分销的实力早已在原有商品尤其是UNI系列产品上获得证实;2)企业知名品牌往上发展趋势早已呈现，产品报价带持续往上，豪华版车系、一线城市销售量占有率提高。3)华为技术支撑点，商品智能化系统作用具有强竞争能力。阿维塔不但提高企业自动化水准，更主要的是助推知名品牌完成高端化。

风险分析：短期内缺芯危害，销售量恢复不及预期等。