智通财经APP获知，国海证券公布调查报告称，予比亚迪集团(600104.SH)“提高”评分，预估21-23年主营业务收入各自为8171/8875/9488亿人民币，同比增长率各自为10.1%/8.61%/6.91%;归母净利润分别为251/274/315亿人民币，相匹配EPS各自为2.15/2.34/2.7元。

事情：企业公布2021年中报，上半年度企业完成营业收入3660.96亿人民币，同期相比增29%，纯利润190.43亿人民币，同期相比增73%，扣非归母净利润118.54亿人民币，同期相比增65%。二季度企业完成营业收入1770.01亿人民币，同期相比减0.45%，纯利润95.18亿人民币，同期相比减0.3%，扣非归母净利润56.34亿人民币，同期相比减13%。

国海证券关键看法如下所示：

销售量构造持续提升，推动销售业绩增长速度好于销售量增长速度。

2021H1企业完成营业收入3660.96亿人民币，同期相比增29%，扣非归母净利润118.54亿人民币，同期相比增65%，在其中Q2企业完成营业收入1770.01亿人民币，同/环比各自-0.45%/-6.4%，扣非归母净利润56.34亿人民币，同/环比各自-13.12%/-9.42%，同期企业销售量115.4875万台，同/环比各自-15.71%/ 1.09%，企业Q2收益盈利增长速度明显好于销售量增长速度。2021H1企业销售毛利率为11.44%，高过2020年的10.76%及2020H1的10.25%，以上均体现出公司商品切合消费理念升级，高档高价位车系占有率提高，产品构造持续提升。销售业绩好于市场预测。

销售业绩奉献中，上海大众奉献较大，上汽汽车新能源客车借新能源转型，将来增加量未来可期。

上半年度上海大众营业总收入为659.22亿人民币，归母净利润为28.85亿元，占比亚迪集团纯利润的21.7%。与上一年同比增加上海大众归母净利润下降58%，这家银行觉得关键受集成ic紧缺而产生生产量下降，生产量不高进而拖后腿合资企业业绩，上半年度上海大众市场销售53.24万台，同期相比减7.79%。上汽通用汽车上半年度营业总收入为792.92亿人民币，属于总公司的纯利润为23.48亿人民币。除此之外，上汽通用五菱和华域汽车上半年度属于总公司的净利各自为4.13亿人民币和27.3亿元。

集团公司总公司表格上半年度营业收入276.87亿人民币，纯利润47.02亿人民币。这家银行预估将来伴随着上汽乘用车新能源车型销售量占有率不断提高，可能网络优化公司营运能力。上半年度，上汽新能源车辆零售销售量达28万台，同比增加412.6%，五菱宏光MINIEV市场销售15.8万台，上汽乘用车企业荣威汽车、MG、R车辆新能源汽车总销售量持续四个月破万，新能源技术新能源客车现阶段商品价格仍高过同种类汽油车，新能源汽车占有率的不断提高，将提升上汽汽车营运能力。