构建高质量充电基础设施体系，或点燃“千亿市场”

【消息】据新浪网消息，6月2日国常会研究促进新能源汽车产业高质量发展的政策措施。会议指出，新能源汽车是汽车产业转型升级的主要方向，发展空间十分广阔。要延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策，构建高质量充电基础设施体系，进一步稳定市场预期、优化消费环境，更大释放新能源汽车消费潜力。

【点评】早在“428会议”部署二季度经济工作重点时，充电桩就和储能、平急两用基建一起被“点名”。近年来新能源车爆发式增长，国内新能源车保有量大幅攀升，但充电桩建设明显滞后——

◆乘联会预计，在2022年新能源乘用车全年销量650万辆的基础上，2023年可能突破850万辆。

◆发改委披露，截至2022年底我国新能源汽车保有量超过全球总量一半，达到约1310万辆;乘联会则预计，2023年底，我国新能源汽车保有量将突破2000万辆，预计占汽车保有总量的7%。

◆而根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟的预测，2023年中国将新增340万台随车配建充电桩，随车配建充电桩保有量将达到681.2万台。

一段时间内车桩比仍然在2：1到3：1左右，成为新能源车渗透率进一步提升的“绊脚石”。这也是此次国常会专门强调“构建高质量充电基础设施体系”的大背景。

当前发展“直流快充”技术成为充电桩建设的重点，相关产业链或直接受益——

充电模块：直流充电桩核心设备，成本占比达40%-50%，预计2022-2025年充电模块CAGR 为68.1%。

充电枪：大功率液冷充电枪有望成为新趋势，业内预计2022-2025年充电枪规模的CAGR 为97%。

磁性元器件：800V 高压车型渗透率提升增加需求，业内预计2025年这一市场空间高达270亿元。

具体到A股市场，新能源车成为满足国内消费/产业升级，扩大出口份额的“杀手锏”，而从年内稳增长角度考虑，充电桩建设是“最快、也最有效”提升新能源车渗透率的抓手。业内预计2023年至2025年之间，公用充电桩市场空间有望超1500亿元。