图片出处@pexels

文丨美国股票研究社

引言：

· TSLA已从其最高值下挫了30%，但其成交价仍在153.57 P/E和255.19x FCF，这也是十分高的估价。

· TSLA并非一家科技公司，因为它的利润率和净利润100%来源于车辆单位。

· TSLA的毛利率显著小于手机软件和新技术企业，与一汽大众汽车对比，针对一家汽车集团而言，这好像很非常好。

我对埃隆马斯克·马斯克(Elon Musk)仅有敬佩之情，由于他干了一些仅有极少数优秀人才能保证的事儿。埃隆马斯克决策将自身的时长和资源配置到汽车制造业，向新能源电动车转型发展。如果你想起进到领域的堡垒时，或许沒有比这更艰难的领域了。

福特汽车(Ford)、通用汽车公司(General Motors)、丰田汽车(Toyota)和广州本田(Honda)占有了英国汽车行业的主导性，他们有着巨大的基础建设和开支工作能力。特斯拉汽车(Tesla)的第一款车系是2009年发布的超级跑车Roadster, 2012年又发布了model S。2012年，TSLA的收益成本费开支为3.832亿美金，经营花费开支为4.244亿美金，而F的收益成本费开支为1183.2亿美金，经营花费开支为90.4亿美金。

很多年来，因为销售市场要素，汽车企业来来回回，而像F和通用性那样的竞争者因为其经营规模而有着很大的规模效应。TSLA在资金短缺的情形下完成了很多人觉得不太可能成功的每日任务，并解决了千难万险，变成了新能源电动车销售市场的巅峰，在2021年完成了538.2亿美金的收益和56.4亿美金的纯利润。在过去的的9年来，TSLA的收益提高了129.23倍，从亏本3.962亿美金到赢利超出50亿美金。TSLA的完成是毫无疑问的，但它的服务早已获得了普遍的取得成功，这并不代表它的股价是精确的。

杰出的公司有可能会不正确标价个股，我认为如今依然有很多有关TSLA股票的蹭热点。很多投资人被这个故事所吸引住，而忽略了经营情况或个股的估价。做为一家企业，TSLA没有欠佳的地区可说。她们早已完成了不可能的事情，沒有多少人或企业可以获得如此的造就。

尽管TSLA的工作依然非常好，但它的个股依然被虚高，因为它依然被觉得是一家没技术性企业盈利或商品的技术性企业。很多年来，我一直是埃隆马斯克的粉丝们，他所获得的造就令人惊叹，但这并不可以更改TSLA依然被低估的客观事实。即使我是公司股东，我就始终不变我的思想观点，由于这种数据与9163.1亿美金的总市值不符合。