2021-12-08开源证券有限责任公司邓完善对长城汽车哈弗开展科学研究并公布了调查报告《公司信息更新报告：11月销量环比 9.32%，坦克500助力品牌高端化》，本汇报对长城汽车哈弗得出买进评分，当今股票价格为55.9元。

长城汽车哈弗(601633)

2021年11月长城汽车销量12.25万台，1-11月总计销售量111.86万台

长城汽车哈弗公布11月销数据信息，11月累计销售量122510辆，同比下降15.65%，同比增长率9.32%，1-11月总计销售量1118624辆，同比增加16.3%，已超出2020年全年度总销售量。1-11月长城哈佛/WEY/皮卡车/欧拉总计销售量各自为67.56/4.83/20.80/11.41万台，同期相比各自 4.79%/-29.46%/ 2.27%/ 162.21%，企业新能源车知名品牌欧拉持续发力，销售量同期相比稳步提升。技术性引领下，企业有希望迈入商品强周期时间，大家保持企业2021-2023年盈利预测不会改变，预估2021-2023年归母净利润各自为70.8/91.6/122.5亿人民币，EPS为0.77/0.99/1.33元/股，当今股票价格相匹配2021-2023年PE各自为72.9/56.4/42.2倍，保持“买进”评分。

广州国际车展几款新汽车现身，重型坦克500预购数据信息醒目

长城哈佛H611月销32443辆，单月销量自2021年4月至今再次提升3万台，长城哈佛小狗11月单月销10345辆，创单月销量新纪录，自2021年9月至今持续3个月销破万。欧拉知名品牌11月销16136辆，创出新纪录，在其中好猫销售量8855辆。玛奇朵DHT月销1510辆，销量不断上坡中，后面拿铁DHT、摩卡PHEV等车系的发售有希望加快企业混合动力化进展。广州国际车展企业摩卡NOH聪慧引航版正式上市，与此同时欧拉知名品牌好几个车系芭蕾舞猫、朋克风猫、闪电猫及沙龙活动知名品牌第一款车系战甲龙等如数现身。11月19日重型坦克500宣布打开预购，当日合理订单信息即超出2.2万只，看中以重型坦克500、战甲龙等为象征的高端品牌车系推动企业知名品牌不断往上提升。

欧洲地区、泰国的销售市场发展趋势加速，长城哈佛H6PHEV泰国的车辆产品博览会全世界亮相

1-11月企业国外销售市场销售量127026辆，同期相比 106.3%。11月18日，企业欧洲地区总公司宣布在德国慕尼黑开设，WEYCoffee01和ORACat预购即将开启。泰国的销售市场，企业产品矩阵合理布局逐步完善，长城哈佛H6PHEV与重型坦克500HEV泰国的车辆产品博览会全世界亮相，企业泰国的销售市场新能源技术项目有希望迎加速。

风险分析：国内外车辆要求不及预期、新款车型销售量不及预期、国外销售市场扩大不及预期。

该股近期90日内一共有29家组织得出评分，买进评分22家，加持评分6家，中性化评分1家；以往90日内组织总体目标平均价为78.02；证券之星估价分析工具表明，长城汽车哈弗（601633）好企业评分为3星，好价钱评分为2星，估价综合性评分为2.5星。(评级范畴：1 ~ 5星，最大5星)