智通财经APP获知，华西证券公布调查报告称，比亚迪集团（600104.SH）国外销售量醒目，新能源技术渐发力。预估企业2021-23年营业收入为8,302/8,693/9,038亿人民币，归母纯利润为289/331/379亿人民币，EPS为2.47/2.83/3.24元，相匹配PE8/7/6倍，对应PB 0.8/0.7/0.6倍。给与企业2021年1.2倍PB，股价预测28.79元不会改变，保持“买进”评分。

华西证券强调，缺芯造成上海大众和上汽通用汽车销售量不断乏力，上汽通用五菱获益于五菱宏观经济mini的热卖而维持提高，上汽乘用车国外销售量不断高增，预估三季度集成ic逐渐减轻，补财库有希望促进厂家批发销售量回暖。

华西证券关键看法如下所示：

事情简述：企业公布5月产供销快讯：每月车辆厂家批发总产值39.3万台，同期相比 13.8%，1-5月总计生产量201.2万台，同期相比 32.8%;每月车辆厂家批发总销售量40.7万台，同期相比-14.0%，1-5月总计销售量196.9万台，同期相比 25.4%。在其中，上汽乘用车(独立)单月销5.3万台，同期相比 1.4%，1-5月总计销售量25.2万台，同期相比 30.6%;上海大众11.0万台，同期相比-16.0%，1-5月总计销售量46.7万台，同期相比 7.7%;上汽通用汽车8.0万台，同期相比-41.0%，1-5月总计销售量49.7万台，同期相比 16.8%;上汽通用五菱销售量12.5万台，同期相比 2.5%，1-5月总计销售量56.8万台，同期相比 39.6%。

销售量再次承受压力，国外销售量醒目

缺芯造成上海大众和上汽通用汽车销售量不断乏力，上汽通用五菱获益于五菱宏观经济mini的热卖而维持提高，上汽乘用车国外销售量不断高增，预估三季度集成ic逐渐减轻，补财库有希望促进厂家批发销售量回暖：

1)上海大众：5月销售量达11.0万台，同期相比19/20年各自为28.6%/-16.0%，在其中新朗逸、大众帕萨特、途观、途岳5月销售量各自为3.5万台、1.1万辆、1.4万台、1.0万辆，同期相比3.7%、 65.4%、-12.2%、-35.1%。2021年将发布3款MEB服务平台新能源汽车，包含ID.4X(紧凑SUV)、ID.6(中小型SUV)和ID.3(紧凑车)，在其中ID.4X补助后的市场价199,888-272,888元，5月销售量达847辆，尚处在销售量爬坡期。

2)上汽通用汽车：5月销售量达8.0万台，同期相比19/20年各自为43.1%/-41.0%，在其中凯迪拉克汽车、别克汽车GL85月销售量各自为2.0万台、0.9万辆，同期相比-2.4%、-40.2%。

3)上汽通用五菱：5月销售量达12.5万台，同期相比19/20年各自为 57.6%/ 2.5%，在其中五菱宏光MINI月销平稳在3万台上下。五菱宏光MINIEV敞篷版已于上海车展现身并将于来年宣布建成投产，有希望奉献增加量。

4)上汽乘用车：5月销售量达5.3万台，同期相比19/20年各自为3.6%/ 1.4%，MG知名品牌在法国、西班牙、丹麦等国市场细分上遥遥领先，5月国外销售量4.4万台，同期相比 175.1%，将来还将在欧洲地区发售MG知名品牌纯电动车休旅车和纯电动SUV，预估国外销售量有希望维持持续增长。