（报告出品方/作者：平安证券，王德安）

作为最早在内部独立开发软件的传统汽车企业，大众汽车的做法和思路对于传统主机厂具有一定参考意义。 大众整合集团各品牌的软件资源并成立独立软件公司，计划大幅提升软件自研比例至 60%。业务规划主要包含电子电气架 构、大众汽车操作系统、大众汽车云、关键应用四块。软件公司 2023 年之前投入逐年增长，2025年之后达到盈亏平衡。

2019 年 2月大众组建软件部门 Digital Car&Service，随后迪斯宣布大众将成为一家软件驱动的公司，认为软件将占到未来 汽车创新的 90%，数月后 Car.Software车载软件开发部门成立，首要任务是开发大众 ID3的软件，此后 ID3爆发软件危机 并推迟交付，多位业内人士表示原因可能是大众汽车的软件基础架构研发过于仓促，导致大量 ECU 不兼容，背后的根本原 因是在新的软件架构下，依然将大量软件开发外包所致。

基于该软件部门，大众汽车于 2021年 3月成立软件公司 CARIAD，其整合了大众旗下各品牌（大众、奥迪、保时捷等）约 15 家软件公司，作为一个独立的软件公司，CARIAD 集合了集团内部顶尖工程师，目前 Cariad已经拥约 4500名工程师， 目标是到 2025 年拥有 10000 名工程师。大众汽车计划每年投入 25-30 亿欧元于 CARIAD，根据规划，大众 CARIAD 在 2020-2023 年是投入期，且投入额逐年提升，2025 年之后 CARIAD 达到盈亏平衡，2025 年也是大众计划推出 “革命性” 的 E³2.0 架构的一年。

大众汽车的目标是到 2030年，将软件自研比率提升到 60%，主要聚焦于人工智能、大数据、保密以及安全。虽然自研比例 大幅提升，外采软件总规模也将增长，但大众将定义车载软件的标准和路线图。自研软件将使得车企可以保持对整个车辆结 构的控制权，从而把车企的长期竞争力核心掌握在自己手上。软件需要规模显著的用户量才会变得强大和高效，而大众汽车 拥有千万量级别的年产销规模，能使软件拥有突出的规模效应和更高效的优化效率。

CARIAD 业务规划主要涵盖四块内容：1）电子电气架构 E³架构；2）VW.OS（大众汽车操作系统）；3）VW.AC(大众汽车 云)；4）关键应用。

电子电气架构 E³1.1 能升级并远程更新 MEB 平台产品，2023 年将发布 E³1.2 引入基于安卓的信息娱乐系统，引入第三方 APP 应用商店，可用于 PPE 平台车型的空中升级，这可能意味着大众旗下如奥迪、保时捷品牌基于 PPE 平台的产品要到 2023 年才可以实现远程升级，步伐稍显落后。大众计划 2025 年推出的 E³2.0，其将结合大众操作系统(VW.OS)及大众云 （VW.AC），适配